RSS - рассылка Аналитическая записка о рынке ценных бумаг за 2008 год

Главное управление экономики и инвестиций Алтайского края по вопросам деятельности финансового рынка осуществляет взаимодействие с региональным отделением Федеральной службы по финансовым рынкам Российской Федерации, Главным управлением Центрального банка Российской Федерации по Алтайскому краю, проводит мониторинг деятельности участников рынка ценных бумаг, осуществляющих деятельность на территории края.

По данным регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам в Сибирском федеральном округе (СФО) на 1 января 2009 года в округе зарегистрировано 20352 акционерных обществ. Более 27% акционерных обществ округа зарегистрировано на территории Новосибирской области, в Иркутской области - 15%, в Омской области - 14%, в Кемеровской области – 10%, и Алтайском крае и Красноярском крае - по 8%, в Томской области - 7%. В большинстве субъектов СФО наблюдается тенденция к сокращению числа акционерных обществ.

По состоянию на 01.01.2009 в Алтайском крае зарегистрировано 1606 акционерных обществ, из них 593 открытых акционерных общества (ОАО), 1013 закрытых акционерных обществ (ЗАО). Из общего количества акционерных обществ в торговле зарегистрировано 36%, в сельском хозяйстве - 9,4%, в строительстве - 7,6%, в сфере производства пищевых продуктов - 6,6%. Количество акционерных обществ в Алтайском крае с начала года сократилось на 716 предприятий, вследствие деятельности органов федеральной налоговой службы по ликвидации недействующих предприятий.

Изменение количества зарегистрированных открытых акционерных обществ в Алтайском крае за 2001-2008 годы отражено на диаграмме:


За 2001-2008 годы региональным отделением Федеральной службы по финансовым рынкам в Сибирском федеральном округе было зарегистрировано 894 выпуска ценных бумаг акционерных обществ Алтайского края.

Вид
ценных бумаг

Количество выпусков

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Обыкновенные акции

108

118

149

131

116

109

52

95

Привилегированные акции

4

1

7

4

0

0

0

0

Всего

112

119

156

135

116

109

52

95

По итогам 2008 года наблюдается увеличение эмиссионной активности предприятий. В 2008 году предприятиями Алтайского края зарегистрировано 95 выпусков ценных бумаг на общую сумму 1338,8 млн. рублей, из них 53 выпуска осуществлено закрытыми акционерными обществами на сумму 623,85 млн. рублей и 42 выпуска – открытыми акционерными обществами на сумму 714,95 млн. рублей. По сравнению с предыдущим годом количество выпусков ценных бумаг увеличилось почти в 2 раза. Объем эмиссии по сравнению с 2007 годом увеличился всего на 29%. Объем выпусков, связанных с привлечением инвестиций, вырос более чем на 50% и составил 243,29 млн. рублей или 21% от общего объема выпусков. Наиболее значительные по объему инвестиционные выпуски в форме закрытой подписки были зарегистрированы ЗАО «Алтайросспиртпром» (141,5 млн. руб.), ОАО «Алтайская топливная компания» (34 млн. руб.), ОАО «Брокер-Консалт» (28,05 млн. руб.), ОАО «Медведевский» (141,5 млн. руб.), ОАО «Маслобойный завод» (10,03 млн. руб.), ЗАО «Петронефть-Бийск» (6,5 млн. руб.), ОАО «Ключевской Агропромснаб» (3 млн. руб.), ОАО «Барнаульский шпалопропиточный завод» (2,46 млн. руб.), ОАО «Бийский котельный завод» (2 млн. руб.).

Мониторинг финансового рынка региона показывает, что эмиссионная деятельность большинства акционерных обществ не связана с привлечением дополнительных инвестиций.

Зарегистрированные за период с января по декабрь 2008 года выпуски ценных бумаг акционерных обществ Алтайского края по способам размещения распределились следующим образом:

- приобретение акций единственным учредителем акционерного общества – 57 выпусков;

- распределение акций созданного при выделении акционерного общества среди акционеров акционерного общества, реорганизованного путем такого выделения – 1 выпуск;

- обмен на акции акционерного общества долей участников и паев членов при преобразовании ООО, кооперативов, хозяйственных товариществ, государственных муниципальных предприятий и их подразделений – 16 выпусков;

- конвертация акций в акции с большей номинальной стоимостью – 6 выпусков, с меньшей номинальной стоимостью – 1 выпуск;

- конвертация акций при дроблении – 1 выпуск;

- закрытая подписка – 13 выпусков.

В соответствии с Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 28 октября 2008 года № 08-42/пз-н утвержден список эмитентов, в который вошли 6 предприятий Алтайского края, регистрирующим органом для которых является ФСФР России:

Эмитент

Код эмитента

ОАО «Барнаульский станкостроительный завод»

10627-F

ОАО «ПАВА»

10682-F

ОАО «Алтайский приборостроительный завод «Ротор»

10704-F

ОАО «Рубцовский машиностроительный завод»

11040-F

ОАО «Холдинговая компания «Барнаултрансмаш»

11041-F

ЗАО «Научно-производственная фирма АЛТАН»

21170-N

На ММВБ в течение 2008 года в обращении находились облигации первого выпуска ОАО «ПАВА» объемом 350 млн. рублей с датой погашения – 16.06.2008 и второго выпуска на 1 млрд. рублей с датой погашения 21.10.2011.

Большую активность, чем предприятия, на рынке ценных бумаг проявляли кредитные организации.

По состоянию на 1 января 2009 года в крае зарегистрированы пять акционерных коммерческих банков: АКБ «АлтайБизнес-Банк», ОАО «Народный Земельно-Промышленный Банк», АКБ «Зернобанк», ОАО КБ «Региональный кредит» и ОАО КБ «ФорБанк».

Как и в предшествующем году в операциях с ценными бумагами доминировали филиалы кредитных организаций из других регионов. В течение 2008 года на балансе кредитных организаций были следующие виды ценных бумаг: акции акционерных предприятий и коммерческих банков, сертификаты и векселя кредитных организаций и прочие векселя.

На первичном рынке ценных бумаг объем обращавшихся собственных ценных бумаг кредитных организаций в 2008 году снизился на 3% с 3040,6 млн. рублей до 2960,1 млн.рублей.

Структура вложений кредитных организаций в ценные бумаги в 2008 претерпела существенные изменения:

Вид вложений

01.01.2005

01.01.2006

01.01.2007

01.01.2008

01.01.2009

Вложения в государственные ценные бумаги

93,70%

0%

0%

0%

0%

Вложения в акции банков и прочие акции

2,60%

5,30%

4,90%

16,30%

0,6%

Учтенные банками векселя в портфеле банка

4,30%

94,70%

95,10%

80,10%

93,0%

Прочие долговые обязательства

0%

0%

0%

3,60%

6,40%

Удельный вес учтённых векселей в общих вложениях всех кредитных организаций в ценные бумаги вырос с 80,1% до 93%. Доля инвестиций в акции резко снизилась - с 16,3% до 0,6%

В сравнении с 2007 годом в отчетном году кредитные организации более активно использовали операции с собственными векселями. В обращении преобладали векселя, выпущенные филиалами банков других регионов со сроком хождения до одного года. Доля собственных векселей в общем объеме ценных бумаг, выпущенных кредитными организациями в отчетном году, увеличилась с 61,8% до 69,6%.

Появившийся в 2007 году новый для банков нашего региона финансовый инструмент – долговые обязательства, продолжал активно использоваться для вложения средств и в 2008 году. На этот вид инвестиций приходится 6,4%. В 2007 году ОАО КБ «Региональный кредит» выступил инвестором на рынке корпоративных облигаций, разместив 966 тыс. рублей в конце первого полугодия 2007 года в облигации ЛУКОЙЛ. На протяжении 2008 года весь пакет облигаций отражался на соответствующем счете банка в неизменном объеме.

В 2008 году ООО КБ «Алтайкапиталбанк», взаимодействуя с брокерской компанией ЗАО «Финам», проводил операции на фондовой бирже РТС и ММВБ. Объектом торговли являлись в основном облигации Российской Федерации, а также банков и прочих эмитентов. В результате активной инвестиционной деятельности объем долговых обязательств, приобретенный банком на 01.01.2009, составил 27,88 млн. рублей.

Доля вложений кредитных организаций в акции российских предприятий и организаций относительно незначительна, поскольку акции относятся к активам повышенного риска, хотя потенциально и могут обеспечить высокую доходность.

В 2008 году, как и в предыдущем году, деятельность системы кредитных организаций края на рынке ценных бумаг была убыточной, расходы превысили доходы на 13,3 млн. рублей или в 1,6 раза.

Инфраструктура финансового рынка Алтайского края представлена в основном филиалами и представительствами финансовых институтов из других регионов. На территории края зарегистрирован 1 профессиональный участник рынка ценных бумаг - ОАО «Сибирская Земля», имеющий лицензию на брокерскую и дилерскую деятельность.

На территории края работают филиалы крупнейших инвестиционных компаний: ЗАО ИК «ФИНАМ», ООО «АЛОР Групп», ООО «БрокерКредитСервис», ОАО «Альфа-Банк». Кроме основного направления деятельности по предоставлению брокерских услуг на фондовом рынке, компании проводят специализированные тематические лекции и семинары для предприятий и населения с целью повышения уровня финансовой грамотности в вопросах доверительного управления, в том числе пенсионными накоплениями. ООО «Барнаульский фондовый интернет-центр» (ГК «АЛОР») ежемесячно предлагает для населения бесплатный трехдневный курс «Основы Интернет-инвестиций», который знакомит с инструментами фондового рынка. ООО «Финам-Барнаул» с такой же периодичностью проводит бесплатные семинары в рамках своего проекта «Инвестируйте грамотно!» при поддержке Министерства финансов РФ. Филиалы Юниаструмбанка, Сбербанка проводят семинары для жителей Алтайского края, в ходе которых знакомят с основными банковскими услугами, предлагают свои инвестиционные продукты и современные способы сбережений средств граждан.

Деятельность по ведению реестров ценных бумаг в крае на 01.01.2009 осуществляют филиалы регистраторов, зарегистрированные в качестве юридических лиц в других регионах:

1. Регистратор «Акционер» - филиал ООО СР «Реком» и Барнаульский филиал «Акционер» ООО СР «Реком» (г. Старый Оскол);

2. Барнаульский и Октябрьский филиалы ЗАО «Реестр А-Плюс» (г. Новосибирск);

3. Барнаульский, Славгородский, Бийский филиалы ОАО «Сибирский Реестр» (г. Новосибирск).

В 2008 году с рынка регистраторских услуг ушел филиал «Алтайреестр» ЗАО «Сибирский Капитал-Р» (г. Томск).

На территории края в 2008 году программы негосударственного пенсионного обеспечения реализовывали НПФ «Источник» (до 2005 года – фонд «Водоканал»), зарегистрированный в г. Барнауле в 1995 году и структурные подразделения инорегиональных фондов: НПФ «Промрегионсвязь» (г. Москва), НПФ «Виктория-фонд», НПФ «Социальное развитие», НПФ «УГМК-Перспектива», НПФ «Норильский никель», НПФ «Социум», НПФ электроэнергетики, НПФ «Газфонд». Программы негосударственного пенсионного обеспечения предлагались через филиальную сеть кредитных организаций: Алтайского банка Сбербанка РФ, АБ «Газпромбанк», ОАО Банк ВТБ, ОАО «АК БАРС» Банк, АКБ «РОСБАНК», ФКБ «ЮНИАСТРУМ БАНК» (ООО), ОАО «БАНК УРАЛСИБ».

По данным Отделения пенсионного фонда России по Алтайскому краю на 01 января 2009 года 22025 граждан воспользовались своим правом и передали накопительную часть трудовой пенсии в негосударственные пенсионные фонды.

Итоги деятельности филиалов и представительств НПФ по обязательному пенсионному обеспечению представлены в таблице:

п/п

Негосударственный пенсионный фонд (НПФ)

Количество граждан

2007

2008

1

НПФ «Промрегионсвязь»

2167

3163

2

НПФ «Виктория-фонд»

2809

5255

3

НПФ «Социальное развитие»

494

1822

4

НПФ «УГМК-Перспектива»

1443

465

5

НПФ «Норильский никель»

1259

1239

6

НПФ «Социум»

1368

6331

7

НПФ Электроэнергетики

-

620

8

НПФ «Газфонд»

-

3130


ИТОГО:

9540

22025

По данным регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам на 1 января 2009 года из субъектов финансового рынка Алтайского края выбыло два жилищных накопительных кооператива (ЖНК): ЖНК «Квартирка» (г. Бийск) и ЖНК «Прогресс» (р.п. Благовещенка). На начало 2009 года в крае зарегистрирован только один кооператив в г. Бийске – ЖНК «НАШ ДОМ».

На территории края интересы ФСФР представляет отдел по обеспечению деятельности РО ФСФР России в СФО.

Факторами, тормозящими выход предприятий на фондовый рынок, являются недостаточность уставного капитала и масштабов производства, существенные издержки эмитента. Для небольших предприятий затраты по организации и обслуживанию эмиссий превышают выгоду от выхода на российский рынок. Стоимость затрат по проведению эмиссии ценных бумаг сравнима со стоимостью кредитования в коммерческих банках. В то же время при публичном размещении нарабатывается кредитная история предприятия, а при грамотном и своевременном обслуживании своего займа предприятие может рассчитывать на снижение (в разумных пределах) ставки на последующие выпуски. Кроме того, размещение ценных бумаг на российском рынке может служить промежуточным этапом перед выходом на иностранные рынки.

Дальнейшее развитие практики применения инструментов финансового и фондового рынка и повышение уровня финансовой грамотности населения будет способствовать росту инвестиций в экономику края.


Дата публикации 10.08.2009.